Bilbo aiuta i nani a fuggire da una prigione elfica nascondendosi in delle botti di vino. Dopo aver galleggiato lungo un ruscello sotterraneo, si lavano in una città costruita su un lago, dove una piccola colonia di umani sta vivendo un'esistenza pericolosa vicino al drago Smaug. Lì, Thorin, capo dei nani e nipote del Re della Montagna, dichiara il suo ritorno!