Il regista e produttore Peter Jackson si prende una pausa dalle riprese de "Lo Hobbit" per mostrarci il set, il reparto dei costumi e alcuni degli oggetti di scena. Questo ci da un'idea della portata di lavoro necessario per girare un film epico di successo.

Peter Jackson, regista e produttore de Lo Hobbit, continua a mostrarci i set cinematografici e i dietro le quinte del film. Gli attori nani e i maghi sono appena arrivati ​​e stanno discutendo le scena che andranno ad interpretare.

La pre-produzione è finalmente terminata e oggi è il primo giorno di riprese. Il cast e la troupe si riuniscono per una tradizionale cerimonia di benvenuto Maori, e Peter Jackson e i membri del cast offrono parole di ringraziamento e incoraggiamento.

Bilbo Baggins l'Hobbit si stava solo occupando degli affari suoi e stava vivendo la sua tranquilla vita quando Gandalf il Mago fa il suo ingresso e gli chiede di seguirlo nelle sue avventure. Prima di rendersene conto, Bilbo si ritrova con un gruppo di nani che vogliono reclamare il loro regno, che gli era stato strappato da un drago malvagio di nome Smaug.

C'è una magia nella canzone cantata dai nani e qualcosa si agita nel profondo di Bilbo. Per una volta nella sua vita, potrebbe lasciarsi persuadere e lasciare il conforto di Hobbiton per vedere le grandi montagne, gli alberi e le cascate che si trovano oltre la Contea?

I nani hanno a lungo conservato grandi ricchezze, nascoste in riserve dorate. In versi di canzoni, raccontano la loro storia di generazioni al lavoro sotto la montagna e di come hanno trasformato il loro oro, argento e gioielli in tesori e opere d'arte.

I nani raccontano del terrificante drago, Smaug, della sua distruzione della città di Dale, e di come li cacciò dalla loro montagna, rubando le loro scorte d'oro. Bilbo scopre anche la natura pericolosa dell'avventura che lo attende.

I nani si imbattono in un gruppo di troll che banchettano con carne di montone. Invece di evitarli, mandano avanti Bilbo, il loro "ladro esperto", per rubare la carne da sotto il naso dei troll.

Bilbo e i nani vengono a Rivendell [Gran Burrone], dove restano incantati dalla musica elfica e dall'ospitalità. Qui scoprono le rune magiche che li guidano nella loro ricerca. Ma, tornati sulla strada, una violenta tempesta interrompe il loro viaggio e mentre si rifugiano in una grotta buia, i Goblin attaccano!

Gollum vede Bilbo come un pasto succulento, ma non sa che l'hobbit ha trovato l'unica cosa che Gollum apprezza di più: il suo prezioso anello d'oro! Perdendo prima una battaglia di indovinelli e poi l'anello, Gollum si arrabbia e Bilbo scopre appena in tempo che l'anello ha poteri magici.

Le aquile piombano dai cieli per strappare Gandalf, Bilbo e i nani dal pericolo. Ma quali sono le vere intenzioni delle aquile? Intendono sbattere il gruppo contro le rocce? O potrebbe davvero essere un salvataggio di buona volontà e un favore restituito dopo molti anni?

Bilbo aiuta i nani a fuggire da una prigione elfica nascondendosi in delle botti di vino. Dopo aver galleggiato lungo un ruscello sotterraneo, si lavano in una città costruita su un lago, dove una piccola colonia di umani sta vivendo un'esistenza pericolosa vicino al drago Smaug. Lì, Thorin, capo dei nani e nipote del Re della Montagna, dichiara il suo ritorno!